Evento Driven Trading & Noticias El aspecto más importante de la interpretación de las noticias y su impacto en los mercados de valores es la determinación de las expectativas del mercado para que las noticias. En el mundo financiero, esto se conoce comúnmente como el "mecanismo de descuento de mercado". La correlación entre los mercados de acciones y noticias es bastante claro. Noticia esperada tiene poco impacto en precios de las acciones, mientras que una noticia inesperada, sobre todo cuando perteneciente a las noticias que se consideren puedan afectar significativamente las ganancias futuras de una empresa determinada, puede tener un impacto inmenso. Comercio impulsada por eventos es una metodología basada fundamental que intenta aprovechar la volatilidad asociada a las publicaciones económicas, los anuncios políticos y eventos corporativos. A menudo, puede ser difícil determinar el efecto de las noticias sobre los movimientos de precios de acciones solamente teniendo en cuenta el tipo de evento. Por lo tanto, para comprender mejor la dirección probable del precio de las acciones, es útil tener en cuenta el sentimiento de noticias construido hacia el anuncio corporativo programado; lo que permite a adherirse al viejo adagio de Wall Street de "comercio en el rumor y vender en las noticias". La incorporación de análisis de noticias en el entorno de uno modelo de comercio hace posible no sólo para formar opiniones estructuradas sobre eventos programados que incluyen anuncios de ganancias, sino también para el comercio en los eventos no programados, tales como nombramientos ejecutivos, producto recuerda, demandas, o los despidos; que a menudo tienen un impacto significativo en el mercado. Tales eventos noticiosos se pueden detectar en tiempo real con una latencia de milisegundos, con decisiones comerciales realizadas en base al sentimiento historia y su relación con las entidades que se mencionan. En publicaciones en blogs anteriores, compartí algunas investigaciones sobre el impacto del precio de las acciones no programadas en eventos noticiosos no sólo horas antes. sino hasta 60 días después del evento. El zancudo: Más opciones para volatilidad de las ganancias Una pieza de la Educación de Optionshouse Esta es la segunda parte de una serie educativa en dos partes sobre el comercio de opciones a partir de datos y servicios Whisper Reactor de WhisperNumber. A Whisper Reactor es una empresa que es más probable que veamos una reacción positiva de los precios, cuando venció el número susurro, y ver una reacción negativa de los precios cuando se pierda el número susurro. El 'reactor susurro' las empresas, y el movimiento de precios liberación siguientes resultados esperados, están disponibles para los suscriptores del servicio Whisper reactores. La mayoría de nuestros clientes no sólo 'comprar' y las existencias 'cortos' con los datos del susurro del reactor, pero también el comercio opciones, ya que puede ofrecer un mayor apalancamiento con un menor riesgo. Estos dos informes, proporcionados por Opciones de Network News (ONN. tv). proporcionar información detallada sobre las opciones de las estrategias esenciales de comercio con más probabilidades de ser utilizado junto con nuestros datos Whisper Reactores. En nuestro informe sobre "Oportunidades de opciones con volatilidad de las ganancias", introdujimos el poder y la versatilidad de la compra de las llamadas o pone capitalizar Whisper Reactor eventos de ganancias. En situaciones en las que un inversor está seguro acerca de un latido ganancias o se pierda (en las semanas anteriores a la publicación de las ganancias), otra manera de jugar el evento es mirar a la vez una llamada y una opción de venta de la acción subyacente en cuestión. El straddle opción es una estrategia que implica la compra de ambos una llamada y una opción de venta sobre la misma población. "El straddle opción es una estrategia que implica la compra de ambos una llamada y una opción de venta sobre la misma población." Antes del informe de ganancias reales de ser liberado, 'ritmo o se pierda "un ingresos es siempre incierto, pero la sorpresa y la volatilidad todavía se espera de una reserva de Whisper Reactor. En situaciones donde la economía, tendencias de la industria, o las noticias específico de la empresa están creando más incertidumbre, que la sorpresa y la volatilidad puede ser más extrema. En este escenario, una de las mejores estrategias de opciones para utilizar puede ser el tiempo para montar a horcajadas. La compra de un straddle consiste en la compra simultánea de una opción de venta y una llamada a la misma huelga y de caducidad. Este informe se centrará en cómo colocar el straddle antes de la publicación de las ganancias de una empresa cuando hay una expectativa de volatilidad de los precios. ¿QUÉ ES UN GOT STRADDLE QUE VER CON GANANCIAS? Por ejemplo, digamos que un inversor está mirando a las acciones de Apple antes de su próximo informe de ganancias. Él o ella cree que la población está preparada para un movimiento considerable en cualquier dirección, tanto por razones fundamentales y técnicos, o en base a los datos Whisper Reactor de WhisperNumber que indican la volatilidad del precio esperado. Con el comercio de acciones en torno a $ 175, el inversor podría establecer una posición a horcajadas en-el-dinero, donde la llamada 175 huelga y 175 huelga put son a la vez comprados. Por at-the-money, nos referimos a la huelga más cercana al precio actual. La compra tanto una llamada al-the-money y poner, el inversionista haya esencialmente "a horcajadas" el mercado, tomando una posición que se beneficiarán si la población hace un movimiento lo suficientemente grande en cualquier dirección. "Los comerciantes utilizan el straddle para establecer una posición en una acción subyacente cuando creen un gran movimiento podría estar en las tarjetas, pero no están seguros de su dirección." Esta posición le da al inversionista tanto el derecho a comprar y el derecho de vender AAPL acciones a $ 175 en cualquier momento antes de que expiren las opciones. Si se inicia este horcajadas en las opciones que expiran en 40 días, con un costo total de $ 20, el inversor puede beneficiarse cuando sea la llamada o la opción de venta se mueve en-el-dinero por casi $ 20 antes de la expiración. Por in-the-money, nos referimos a tener valor intrínseco, porque uno podría ejercer la opción y comprar o vender las acciones subyacentes en un beneficio (menos la prima pagada por la opción). Por ejemplo, si Apple mítines a $ 195, la llamada se convertirá en un valor de al menos $ 20 y el inversor comenzará a ver un beneficio potencial en la compra a horcajadas. O, si Apple cae a $ 155 o menos, el 175 puesto empezaría a ver $ 20 del valor intrínseco, lo que podría cubrir el costo de la straddle. A pesar de que la al-the-money straddle puede costar normalmente dos veces más que un solo lado (la llamada o poner solo), los operadores de opciones consideran esta estrategia un menor riesgo en general, ya que no depende de estar en lo correcto acerca de la dirección, que es un 50/50 apuesta para empezar. Y a pesar de que la mayor parte del costo de la prima en al-the-money opciones es el tiempo-valor como opuesto al valor intrínseco, una vez que la acción subyacente comienza un rápido y significativo movimiento, el aumento de la prima de la opción in-the-money, ya que ganancias de valor intrínseco puede más que compensar la pérdida de valor de tiempo en ambas opciones. Valor de tiempo no es más que la parte de la prima de la opción que no es intrínseca y que se basa únicamente en la cantidad de tiempo que queda de la expiración de la opción. ¿DÓNDE ESTÁ EL BENEFICIO? Para fines de lucro, los compradores de pórtico no necesariamente tienen las acciones para arruinar más alta o más baja del cráter y disponen de la opción de venta o la marcha llamada en-el-dinero por el monto pagado por el zancudo. Esa es la gran cosa acerca de las opciones. Tan pronto como un evento mueve el stock de forma significativa de un modo u otro como el inversionista anticipado, un beneficio para el comprador straddle se logra por lo general cuando la volatilidad de las opciones sube y el precio de las carretillas puente aumenta. Recuerde, la volatilidad opción es una medida de la prima de riesgo en el mercado y cuando el riesgo se percibe como más alto, primas de opciones, naturalmente, ir más alto debido a un mayor rango de movimiento, o la volatilidad, se está asignando a esa población y sus opciones. Así que en cuestión de horas o días de un evento de "sorpresa" las ganancias, el straddle que un inversionista pagó $ 20 para puede explotar en valor a $ 25 o más alto. Esto permite una forma de corto plazo para beneficiarse con la venta de la straddle de nuevo al mercado de opciones. Otra "opción" para el comprador straddle es vender la parte que no está funcionando y mantenga el lado que es. En otras palabras, si Apple reporta ganancias que se pierda el número susurro, y comienza a conducir más baja hacia su objetivo, usted puede vender inmediatamente la llamada y recuperar algo de dinero, mientras se mantiene la posición de puesta a dejar 'reactor' efecto los ingresos de alcanzar su potencial. OPCIONES DE VENCIMIENTO Y LA FECHA DE GANANCIAS "Cuando se opera un straddle expresar una opinión sobre las ganancias, los inversores quieren comprar las opciones que expiran tan pronto después de un anuncio de ganancias, no antes." Un factor importante a tener en cuenta sobre las opciones de comercio alrededor de las ganancias es asegurarse de que el término de las opciones cubre suficientemente la fecha de las ganancias y el tiempo adicional después de que se debe permitir a la estrategia de negociación para jugar fuera. Cuando se opera un straddle expresar una opinión sobre las ganancias, los inversores quieren comprar las opciones que expiran tan pronto después de un anuncio de ganancias, no antes. En otras palabras, el inversor tiene que comprar el mes de vencimiento, que incluye las ganancias. Si el anuncio de ganancias esperados eran 20 de octubre, un inversor no compraría el straddle octubre, como opciones siempre vencen el sábado siguiente al tercer viernes del mes, que en 2008 es el 17 de octubre. En este caso, el inversor tendría que negociar el straddle noviembre o diciembre de ganancias. RIESGO Y RECOMPENSA Compradores zancudo deben calibrar el costo de la posición en contra de su punto de vista de la volatilidad futura y el tiempo que queda hasta el vencimiento de opciones. Una referencia útil que ayuda es a mirar el costo del puente y lo que nos dice acerca de lo que el mercado está a la espera de las opciones de volatilidad. Con 40 días hasta vencimiento de opciones, si los creadores de mercado opción están dispuestos a venderle el straddle 175 por $ 20, este hecho dice que ellos creen que la acción se mantendrá entre $ 155 y $ 195 hasta el vencimiento de opciones. Si usted compra el straddle, usted está obviamente comprando de estos profesionales que conocen mejor que nadie las opciones de volatilidad. Esto no quiere decir que los profesionales nunca están mal y que las condiciones no cambian; es sólo que en ese día que era la opinión de los expertos acerca de la volatilidad futura. Pero también puede estar al tanto de datos sobre esperado informe de resultados de la empresa y su "número de susurro" que le dan una ventaja información que otros-incluso los pros-pueden no haber considerado. Al evaluar un straddle, los inversores deben tener cuidado de no comprar el straddle a cualquier precio. En nuestro ejemplo anterior, con el comercio de straddle AAPL 175 por $ 20, la acción tiene que mover casi el 11,4 por ciento sólo para una de las opciones, ya sea la venta o la llamada, en un valor de por lo menos esa cantidad antes de su vencimiento. Aquí decimos que el straddle se cotiza el 11,4 por ciento de la huelga, ya que 20 dividido por $ 175 = 11,4%. Los inversores que siguen los datos Whisper Reactores de WhisperNumber debe prestar atención a la cantidad de AAPL se ha movido en el pasado en un latido de ganancias o deje de ver si se puede esperar que un movimiento como que antes de que expiren las opciones. Extiende a ambos lados y susurrar REACTORES Una simple comparación podemos hacer entre Whisper Reactores de WhisperNumber y sus straddles es mirar el movimiento de los precios después de los resultados esperados y la prima a horcajadas como un porcentaje de la huelga. Si el movimiento esperado para AAPL en un latido de ganancias es de + 10% y el straddle tiene un precio de 15% de la huelga en-el-dinero, las opciones pueden parecer caros, porque ya están "los precios en" un movimiento más grande que el Whisper expectativa Reactor. Esto no quiere decir que no se puede aprovechar el ritmo de ganancias, sin embargo, porque como se ha discutido anteriormente, un movimiento lo suficientemente grande en el capital puede aumentar el valor de la straddle suficiente para darse cuenta de una ganancia. ". Cuando el straddle está cerca de 'movimiento esperado' el susurro del reactor, puede ser barato." Y recuerde, el straddle es el precio en un período de tiempo más largo, posiblemente varias semanas más allá del caso de ganancias dependiendo de las opciones se compran. Comparando ciento del straddle at-the-money de huelga para el movimiento Whisper Reactor esperado es realmente beneficioso cuando el straddle tiene un precio muy cerca o muy lejos. En otras palabras, cuando el straddle es lado de la jugada Whisper Reactor esperado, puede ser barato y cuando el straddle es mucho más alta que la medida que se espera - por ejemplo 20% para el straddle vs. 5% para el movimiento - entonces el straddle puede parecer demasiado caro. MÁS SOBRE RIESGO Y RECOMPENSA Otro factor a tener en cuenta es que el último mes o así de la vida de una opción puede ver una pérdida acelerada de valor en el tiempo, esa porción de la prima de la opción que no es intrínseca, o no in-the-money. Si el comercio opción no parece que va a ser rentable en los próximos días o semanas porque la acción no se mueve de la manera que un inversor esperaba, cerrando la posición de la opción y tomar lo que queda antes de que todo el valor de tiempo se evapora es siempre una buena idea. Como siempre con opciones, la buena noticia es que los compradores han definido claramente y riesgo limitado. En este ejemplo, el comercio de AAPL utilidades, el pago de $ 20 para el 175 straddle significa que su riesgo máximo se limita a la prima total, o $ 2,000 por contrato, ya que cada contrato de opción equivale a 100 acciones. Cuando un inversor compra de opciones, su riesgo se limita a la prima pagada. Y, obviamente, straddles opción se pueden comprar por mucho menos de $ 20 para las poblaciones de menor precio y los que tienen menor volatilidad que AAPL. Un straddle at-the-dinero que usted puede pagar $ 5 para tiene riesgo máximo inferior y requiere un movimiento del dólar mucho menor en la población a los beneficios. QUÉ DELANTERO MESES atravesada puedo decir SOBRE UN STOCK El índice de volatilidad CBOE, el VIX, es un barómetro ampliamente seguido de las expectativas de volatilidad para el mercado en su conjunto. Pero ¿qué podemos utilizar para medir la predicción del mercado de futuros movimientos de una acción individual? Por eso, el mes frente a horcajadas en-el-dinero puede proporcionar un buen indicador. Por meses frente, nos referimos a la straddle con vencimiento más próximo a la fecha actual. A pesar de que no queremos negociar el straddle meses delante antes de un evento de ganancias si esas opciones expiran antes de que las ganancias son liberados, todavía podemos aprender mucho acerca de la volatilidad esperada simplemente viendo los cambios del día a día en la prima de la al - el dinero straddle. La clave que los operadores de opciones mirarán en el straddle, de nuevo, es el aumento o disminución de esa prima a horcajadas como un porcentaje del precio de ejercicio. Vamos a tomar una acción imaginaria, XYZ. Digamos que nos vamos a casa el miércoles y el mes frente a-the-money straddle es la huelga de $ 25 debido a que la acción cotiza 25.61. El straddle cierra a las 3.55, que es el 14,2% de la huelga. Luego, el jueves por la mañana, la población no se ha modificado, pero el straddle repente salta a $ 4,80, o 19% de la huelga. Del mismo modo que cuando el VIX salta lo llamamos un signo de miedo, en este ejemplo, que pico en el straddle indica que los comerciantes esperan que las acciones para hacer un movimiento entre hoy y caducidad. El straddle había hecho todo lo contrario y se negó, los inversores pueden inferir que el mercado es la previsión de la acción de mover menos de lo que tenía el día anterior. Uso de las opciones para capturar la volatilidad potencial de un susurro Reactor es un enfoque de riesgo / recompensa altamente favorable. Riesgo limitado (para los compradores de opciones) y relativamente mayor apalancamiento (frente a la compra o el cortocircuito de la sola) hacen que las opciones de una sólida opción para la reproducción de la incertidumbre y la volatilidad de un evento ganancias. Como siempre, asegúrese de consultar a su corredor o asesor financiero antes de iniciar cualquier estrategia de negociación de opciones. Escrito por Kevin Cook, Optionshouse Kevin Cook fue un creador de mercado de divisas institucional durante 9 años antes de firmar con la Red de Noticias Opciones Optionshouse como instructor opciones y analista de mercado. Estudió filosofía en la universidad y quería enseñar, pero terminó en el piso de un intercambio de mercancías donde aprendió el comercio y los derivados a partir de cero.
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